Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как рассчитывается коэффициент концентрации собственного капитала». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Традиционный и самый простой способ узнать сумму СК компании – это посмотреть итог третьего раздела баланса, который отражен в строке 1300. На самом деле – это примитивный вариант, не соответствующий экономическому смыслу понятия.
Особенности калькуляции коэффициента концентрации: способы расчета, используемая при этом отчетность, формулы
Калькуляция ККСК в общем случае производится по стандартной базовой формуле. Между тем при расчете следует также обратить внимание на отдельные важные моменты:
- У данного коэффициента имеются и другие название, а именно: «коэффициент автономии либо финансовой независимости».
- Исходные данные для расчета берутся из баланса предприятия за исследуемый период.
Важно! Ныне применяется новая форма баланса № 1 (по ОКУД 0710001), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред. от 19.04.2019).
- Рассчитать ККСК можно при помощи специализированной программы, например, ФинЭкАнализ в блоке «Балльная оценка финансовой устойчивости». В этом случае его рассчитывают как коэффициент финансовой независимости.
К сведению, программа ФинЭкАнализ предназначена специально для изучения доподлинного финансового положения предприятий всех форм собственности. Воспользоваться ей могут даже малые структуры. Необходимый анализ с ее помощью проводится через локальную сеть, посредством сети Интернет, в режиме онлайн.
Как принято, анализ производится на базе сведений, полученных из бухгалтерской отчетности, прежде всего, форм №1 и № 2. Для более углубленного изучения используются формы № 3, 4 и 5, а также дополнительные сведения. Что характерно, программа ФинЭкАнализ приспособлена для работы с отчетностью не только российских предприятий, но и белорусских, казахских, украинских. И, что также немаловажно, данный программный продукт можно найти в составе Единого реестра российского ПО.
Зачем нужен расчет показателя
Прежде всего, собственный капитал – это неотъемлемая часть баланса предприятия. Соответственно, без расчета СК компания не сможет сформировать баланс и подать периодическую отчетность. Но, помимо этого, расчет СК играет важную роль и в управленческом учете организации.
Среди причин, по которым нужно рассчитывать капитал, выделим такие:
- Его расчет помогает определить уровень финансовой устойчивости организации. Если показатель стоимости собственного капитала снижается, значит, компания работает с большими финансовыми рисками.
- В ряде ситуаций фирма может не справиться с выплатой обязательств – на этот случай величина СК должна быть положительной. Обратная ситуация говорит о высокой кредитной нагрузке, отсутствии высоколиквидных активов и заставляет задуматься о том, как восстановить финансовое состояние компании.
- Также отрицательная величина послужит поводом для отказа в кредите для предприятия, инвесторы не будут вкладывать деньги в бизнес, а сама организация может оказаться на грани банкротства.
Другими словами, собственный капитал важен как финансовая основа для деятельности компании – он не только обеспечивает старт работы предприятия, но и служит своего рода гарантией для контрагентов.
Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)
Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:
Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы
Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) / стр. 700 форма №1
Ка =стр. 490 / стр. 700
По форме бухбаланса с 2011 года формула имеет вид: Ка = стр. 1300 / стр. 1600
Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Но необходимо учитывать то что, коэффициент независимости значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
Отметим что, в международной практике распространен показатель debt ratio (коэффициент финансовой зависимости), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается 0,5-0,6. При этом сумма обязательств не превышает величины собственных средств, что обеспечивает кредиторам приемлемый уровень риска. В странах Азии (Япония, Южная Корея) достаточным считается значение 0,3. При отсутствии обоснованных нормативов данный показатель оценивается в динамике. Уменьшение значения свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости. Причем, с увеличением доли обязательств не только повышается риск их непогашения, кроме того, возрастают процентные расходы, и усиливается зависимость компании от возможных изменений процентных ставок.
Анализ финансовой устойчивости: Что это такое?
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
Основные показатели финансовой устойчивости организации
Показатель |
Описание показателя и его нормативное значение |
Коэффициент автономии |
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. |
Коэффициент финансового левериджа |
Отношение заемного капитала к собственному. |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Отношение собственного капитала к оборотным активам. |
Коэффициент покрытия инвестиций |
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. |
Коэффициент мобильности имущества |
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации. |
Коэффициент мобильности оборотных средств |
Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. |
Коэффициент обеспеченности запасов |
Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. |
Коэффициент краткосрочной задолженности |
Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. |
Коэффициент концентрации заемного капитала: оптимальная величина
Коэффициент концентрации по заемному капиталу нормируется исходя из специфики бизнес-процессов на конкретном предприятии. Общеотраслевой неофициальный норматив — 0,5 и менее (таким образом, в фирме допускается присутствие до 50% заемного капитала).
- Распространен подход, по которому рассматриваемый коэффициент оценивается в динамике. Его рост может свидетельствовать о сложностях в управлении бизнесом или о том, что предприятие вынуждено развиваться главным образом за счет привлеченных средств.
- Еще один подход — оценка коэффициента в средних значениях. Так, если в начале отчетного периода он составляет 40%, а в конце — 60%, то средняя его величина будет соответствовать общеотраслевой норме.
В общем случае коэффициент концентрации заемного капитала ниже 0,5 считается позитивным критерием при оценке эффективности управления предприятием. Это очевидно:
- чем меньше долговая нагрузка на фирму, тем меньшим будет отвлечение капитала на выплату процентов кредитору;
- чем больше у предприятия собственных средств на обслуживание деятельности — тем лучше показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.
В свою очередь, слишком низкие показатели КЗ — например, менее 0,1 — могут свидетельствовать о том, что фирме по каким-то причинам не удается брать займы, которые могут быть нужны.
Низкий коэффициент может формироваться в силу того, что потенциальные кредиторы отказывают фирме в займах, считая ее бизнес-модель недостаточно стабильной. Другая возможная причина подобной политики кредиторов — отсутствие у фирмы достаточного количества ликвидных активов, которые могли бы использоваться в качестве залогового имущества.
Зачем нужен расчет показателя
Прежде всего, собственный капитал – это неотъемлемая часть баланса предприятия. Соответственно, без расчета СК компания не сможет сформировать баланс и подать периодическую отчетность. Но, помимо этого, расчет СК играет важную роль и в управленческом учете организации.
Среди причин, по которым нужно рассчитывать капитал, выделим такие:
- Его расчет помогает определить уровень финансовой устойчивости организации. Если показатель стоимости собственного капитала снижается, значит, компания работает с большими финансовыми рисками.
- В ряде ситуаций фирма может не справиться с выплатой обязательств – на этот случай величина СК должна быть положительной. Обратная ситуация говорит о высокой кредитной нагрузке, отсутствии высоколиквидных активов и заставляет задуматься о том, как восстановить финансовое состояние компании.
- Также отрицательная величина послужит поводом для отказа в кредите для предприятия, инвесторы не будут вкладывать деньги в бизнес, а сама организация может оказаться на грани банкротства.
Другими словами, собственный капитал важен как финансовая основа для деятельности компании – он не только обеспечивает старт работы предприятия, но и служит своего рода гарантией для контрагентов.
Нормативное значение показателя:
Нормативным считается значение в пределах 0,4 – 0,6. Однако значение показателя значительно колеблется, зависимо от отрасли. Если денежный поток в течение финансового года значительно меняется (например, из-за сезонного фактора), то концентрация заемного капитала является низкой. Если в компании доля заемных средств в сумме активов является выше, чем в конкурентов, то это может привести к увеличению цены привлечения средств.
Если значение показателя является выше, то уровень финансовых рисков также является высоким. Если же значение показателя является ниже, то это может свидетельствовать о неполном использовании финансового и производственного потенциала компании. Значение показателя выше единицы говорит о том, что в компании больше долгов, чем активов. Последнее свидетельствует о том, что компания может стать банкротом.
Как вычислить коэффициент концентрации заемного капитала (по балансу)
Коэффициент, о котором идет речь, показывает отношение активов, сформированных за счет внешних займов, к общему объему капитала предприятия. Фактически — степень долговой нагрузки на фирму. При этом учитываются как краткосрочные, так и долгосрочные займы.
Коэффициент концентрации заемного капитала определяется по формуле:
КЗ = СД / ПО,
КЗ — коэффициент концентрации заемного капитала;
СД — величина краткосрочных и долгосрочных долгов на конец анализируемого периода;
ПО — величина пассивов организации по состоянию на конец анализируемого периода (валюта баланса).
Если анализируемый период — 1 год, то показатель СД будет соответствовать сумме значений строк 1400 и 1500 бухгалтерского баланса организации. Показатель ПО — значению в строке 1700 (сумма показателей в строках 1300, 1400 и 1500 баланса).
Важность заемных средств
При подсчёте всех коэффициентов важно знать концентрацию заемного капитала. Такой тип финансирования может принести много выгоды предприятию. Привлечение инвесторов открывает перспективные возможности, и успешность производства растет быстрее. Грамотно распределяя заемные средства можно увеличить рентабельность.
У такого вида инвестиции есть и отрицательный момент, который включает риски и уменьшает в некоторых случаях финансовую стабильность. Кроме того иногда оформление такой процедуры затягивается из-за бюрократии.
Если доля кредитного капитала слишком высокая или низкая, это может свидетельствовать о неправильном распределении баланса.
Коэффициент концентрации собственного капитала позволяет на ранних этапах выявить проблемы, которые относятся к платежеспособности фирмы и устранить их раньше, чем начнется упадок производства. Анализируя полученные данные нужно опираться на сферу компании, а также на особенности бизнеса.
Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности
К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:
- абсолютной ликвидности;
- текущей ликвидности;
- быстрой ликвидности.
- рентабельности оборотных средств;
- рентабельности продаж;
- рентабельности активов;
- рентабельности чистых активов;
- рентабельности собственного капитала.
- оборачиваемости активов;
- оборачиваемости оборотных активов;
- оборачиваемости материально-производственных запасов;
- оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.
- прибыли на 1 акцию;
- дивидендного дохода;
- роста цены акции;
- выплат;
- рыночной (реальной стоимости) предприятия;
- цена/прибыль на 1 акцию.
Типы финансовой устойчивости
После того как компания сделала анализ, она может отнести свою финансовую устойчивость к одному из этих типов:
- абсолютная – фирма вообще не зависит от чужих средств, кредитов. Если возникают какие-то долги, то фирма может полностью выплатить их из своего капитала;
- нормальная – собственные средства дополняются займами и долгосрочными кредитами. Но несмотря на это компания остается устойчивой. Это то состояние, к которому стремятся все собственники бизнеса;
- неустойчивая – есть проблемы с платежеспособностью, но их можно решить. Компания имеет возможность увеличить собственный капитал, повысить оборот денег. Она таким образом снизит задолженность и перейдет в категорию нормальной устойчивости;
- кризисная – фирма находится в кризисе, в любой момент может наступить банкротство. Чтобы его избежать, необходимо как можно скорее расширить число источников средств.
Вопросы и ответы онлайн
Вопрос 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния может быть при условии:
- Величина запасов больше величины собственных оборотных средств
- Величина запасов меньше величины собственных оборотных средств
- Величина запасов меньше величины собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности
Вопрос 2. Активы, относящиеся к внеоборотным:
- Долгосрочные финансовые вложения
- Запасы
- Нематериальные активы
- Основные средства
Вопрос 3. Анализ ликвидности активов заключается в:
- Сравнении обязательств организации с прибылью
- Сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения
- Сравнении сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности
Вопрос 4. Благоприятной тенденцией является:
- Превышение темпов роста активов над темпами роста выручки за анализируемый период
- Превышение темпов роста активов над темпами роста пассивов за анализируемый период
- Превышение темпов роста выручки над темпами роста активов за анализируемый период
Вопрос 5. В состав краткосрочных обязательств входят:
- Дебиторская задолженность
- Кредиторская задолженность
- Нераспределенная прибыль
- Финансовые вложения
Вопрос 6. В состав оборотных (текущих) активов не входят:
- Дебиторская задолженность
- Запасы и затраты
- Краткосрочные финансовые вложения
- Нематериальные активы
Вопрос 7. В состав прочих доходов входят:
- Доходы, полученные от совместной деятельности
- Положительные курсовые разницы
- Поступления от продажи основных средств
- Сдача имущества в аренду
Вопрос 8. В состав прочих расходов входят:
- Отрицательные курсовые разницы
- Поступления от продажи основных средств
- Расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями
- Сдача имущества в аренду
- Штрафы, пени, неустойки за нарушения условий договора
Вопрос 9. В ходе финансового анализа используются измерители:
- Преимущественно натуральные
- Преимущественно стоимостные
- Стоимостные, натуральные, трудовые, условно-натуральные
Вопрос 10. Верно ли данное утверждение? Любое изменение выручки от реализации продукции порождает еще более сильное изменение прибыли от продаж:
- Да
- Нет
Вопрос 11. Верно ли утверждение: валовая прибыль представляет собой маржинальный доход:
- Да
- Нет
Вопрос 12. Верно ли утверждение: величина полученной предприятием и оставшейся нераспределенной в течение отчетного года чистой прибыли выражается в изменении величины его собственного капитала за данный период:
- Да
- Нет
Вопрос 13. Верно ли утверждение: Оптимальным является равенство собственных и заемных средств: т.е. при необходимости обязательства перед кредиторами могут быть покрыты за счет собственных средств
- Да
- Нет
Вопрос 14. Верно ли утверждение: прибыль от продаж определяется вычитанием из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов
- Да
- Нет
Вопрос 15. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса проводится на основе:
- Изменения абсолютной величины показателей
- Структуры активов и пассивов баланса
- Темпов роста (снижения) показателей
Вопрос 16. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса заключается в определении:
- Динамики активов и пассивов
- Структуры активов и пассивов
- Финансовых результатов деятельности
Вопрос 17. Если обозначить активы (А), пассивы (П), валюту баланса (Бв), то коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
- (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
- (А1 + А2 + А3) / Бв
- (А1 + А2) / (П1 + П2)
- А1 / (П1 + П2)
Вопрос 18. Если темпы роста выручки меньше темпов роста активов, это свидетельствует о:
- Повышении отдачи активов
- Повышении финансовой устойчивости
- Снижении отдачи активов
- Снижении финансовой устойчивости
Вопрос 19. Если темпы роста прибыли выше темпов роста выручки, это свидетельствует о:
- Повышении рентабельности активов
- Повышении рентабельности продаж
- Снижении рентабельности продаж
- Снижении фондоотдачи
Вопрос 20. Задача анализа финансового состояния предприятия:
- Определение имущества предприятия
- Определение прибыли (убытка) от продажи
- Определение собственного капитала
- Определение финансовой устойчивости, кредитоспособности, платежеспособности
Вопрос 21. Золотое правило экономики предприятия отражает соотношение:
- Превышение темпов роста активов над темпами роста выручки за анализируемый период;
- Превышение темпов роста выручки над темпами роста активов за анализируемый период
- Превышение темпов роста прибыли над темпами роста выручки за анализируемый период
Количественная оценка финансовой устойчивости предприятия
Выделяют следующие группы показателей количественной оценки:
•коэффициенты капитализации;
•коэффициенты покрытия.
Коэффициенты капитализации
Коэффициенты капитализации характеризуют финансовую устойчивость с позиции структуры источников средств, поскольку капитализированные средства – это средства, направленные на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения. 1.Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:
Keq = Собственный капитал / Всего источников средств
Чем выше значение этого коэффициента, тем предприятие финансово более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов.
Таблица 3.3.2